Дорогие подписчики, с наступающими праздниками!

Спасибо, что вы были с нами в этом году!

Страховой бизнес стоит на двух ногах – страховой и инвестиционной. Эта связка разных по характеру видов деятельности дает нам устойчивость и позволяет достойно проходить даже самые сложные времена. В течение всего года мы адаптировали наш инвестиционный портфель под меняющиеся условия, проводили M&A сделки для ускорения роста, запускали ИИ и новые продукты. В результате есть определенные достижения, о которых подробнее ниже.

2024 год стал большим испытанием для инвесторов, включая и нас. Но мы закалились, стали мудрее и опытнее.

Впереди у нас еще более амбициозные планы. Надеемся, что и 2025 год мы проведем вместе. Будем верить, что в 2025 году удача будет на нашей стороне. Счастья вам и успешных инвестиций!

1. Благодаря опережающему росту Группа поднялась с 8-го на 6-е место в России среди страховых компаний с амбицией вырваться в Топ 5 в 25 г.
2. Несмотря на высокую волатильность фондового рынка инвестиционный портфель Группы рос в течение всего года. Группа продолжала платить дивиденды.

От коммерческого кредитования до мегарегулятора — история Банка России

Сегодня ЦБ в центре внимания после решения сохранить ставку на уровне 21%. Нам показалось интересным изучить историю главного банка страны по открытым источникам. Надеемся, это будет любопытно и вам.

Центральный Банк — главный регулятор всего финансового сектора с широким кругом обязанностей: от валютного контроля и эмиссии денег до надзора за банками и страховщиками. Однако изначально главный банк страны мало отличался от современных коммерческих банков. Он выдавал кредиты населению и фирмам из принимаемых вкладов. Как же он так изменился?

История Банка России началась в 1860 году с подписания Александром II указа об образовании Государственного банка, который занимался финансовым обслуживанием подданных. Первую регуляторную норму банк издал только в 1883 году, обязав коммерческие банки резервировать 10% своих обязательств в Госбанке. Постепенно кредитование частных банков вытесняло прочие направления. К началу Первой мировой войны их кредитование составило 73% от выданных Государственным банком кредитов.

Вчера «Коммерсант» выпустил приложение «Страхование», в котором представил актуальный обзор рынка

Ссылка: https://www.kommersant.ru/apps/159154

Основные моменты:

2024 год:

По данным ЦБ, по итогам 3 кв. 2024 года российский страховой рынок продемонстрировал почти двукратный рост относительно показателей третьего квартала 2023-го, объем собранных за квартал премий превысил 1,1 трлн руб. Вместе с тем практически весь этот объем был обеспечен инвестиционным и накопительным страхованием жизни, остальные сегменты в совокупности прибавили за квартал лишь 7,3%.

Рынок страхования жизни (life) впервые в истории страхового рынка РФ в 3 кв. 24 г. догнал по объёмам премий рынок non-life. Это стало возможным благодаря стремительному догоняющему росту рынка life в России с 23 г. По мнению экспертов, страхование жизни останется драйвером роста страхового рынка и в 2025 году, но уже без рекордов по сборам, так как база уже высокая.

В сегменте ином, чем страхование жизни (non-life), основной рост пришелся на ДМС, страхование автокаско и корпоративные виды страхования, отмечается в материалах ЦБ.

Kept ожидает, что по итогам 2024 года рынок страхования вырастет на 18%, а в следующем — на 10%

Конец года, пора, когда все подводят итоги и планы на следующий год. Страховой рынок не остаётся в стороне, и многие эксперты и представители индустрии начинают делиться своими взглядами на будущее рынка. Начнём с команды Kept.

Так, главный их прогноз — это рост страхового рынка в 2024 году до 2,7 тлрн рублей, или +18%. Но следующий год, по их оценкам, покажет более сдержанную динамику и прибавит 10% по страховым премиям. Это вполне консервативная оценка, но она выглядит неплохо на фоне ожиданий по инфляции и высокой ключевой ставке, снижающей кредитование в стране. Если прогнозы будут верны, то весь объём страховых премий может вплотную приблизиться к 3 трлн рублей!

Касательно драйверов, то в 2024 основным драйвером в страховании был Life-сегмент, особенно ИСЖ и НСЖ. Это немудрено, учитывая, что весь год эти продукты предлагали клиентам зафиксировать очень хорошую доходность на длительный период времени.

Объем страхового рынка почти удвоился в 3 кв. 2024 г. — ЦБ 

ЦБ поделился статистикой и взглядами на 3 квартал 2024 г. в страховом рынке.Главный вклад в динамику внесли ИСЖ и НСЖ, остальные сегменты рынка приросли лишь на 7.3%. А по итогам 9 месяцев 2024 года рынок прирос на 46.2%! Кроме Life-страхования хорошо себя чувствовали ДМС, автокаско и корпоративные виды страхования.

Однако не во всех сегментах было так радужно: было зафиксировано снижение в сегментах кредитного страхования жизни и страхования от несчастных случаев. Причиной тому было снижение выдачи потребительских и ипотечных кредитов. При этом, если верить текущей статистике ЦБ и экспертам, то в 4 квартале 2024 года динамика тенденция продолжится, и нам также стоит ожидать снижения выдачи этих категорий ссуд, а, следственно, и этого сегмента рынка. Перспективы же следующего года для данных продуктов туманны из-за высокой ключевой ставки и сжимании льготных программ ипотеки.

Основной вклад в динамику ИСЖ и НСЖ внесли договоры сроком менее года с фиксированной доходностью.

Аналитики SberCIB включили RENI в число «фаворитов» в портфель инвестора на 2025 г. с целевой ценой 140 руб. за акцию 

Согласно базовому сценарию SberCIB, индекс Мосбиржи достигнет 2850 пунктов на горизонте года. Это предполагает рост примерно на 12% от текущих уровней. С учетом дивидендов доходность может достигнуть около 23%. 

Эксперты в базовом сценарии не ждут снижения ключевой ставки в 2025 году. Согласно прогнозу инвестиционного подразделения Сбербанка, в декабре ставка вырастет до 23%, а в феврале достигнет 25%, где и останется весь следующий год. 

По мнению аналитиков, к концу следующего года рубль может ослабеть к доллару до отметки ₽115. Факторы, оказывающие давление на курс рубля: высокая инфляция; потенциальное сокращение экспорта или проблемы с расчетами; еще большее укрепление доллара из-за рисков замедления экономического роста в ЕС и Китае на фоне повышения администрацией президента США Дональда Трампа тарифных пошлин. 

Отметим, что ранее акции RENI вошли в число рекомендуемых на 2025 год также у аналитиков «Альфа-Банка», «Газпромбанка», «Цифры Брокер» и «Атона».

Акционеры ПАО «Группа Ренессанс Страхование» одобрили выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 года в размере 3,6 рублей за акцию 

Акционеры ПАО «Группа Ренессанс Страхование» утвердили ранее рекомендованное Советом директоров компании решение о выплате дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 года в размере 3,6 рублей за акцию, или 2 005 030 008 рублей в абсолютном значении. Порядок выплаты: в денежной форме в безналичном порядке.

Дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента: 20 декабря 2024 года.

Аналитики «АТОН» включили RENI в число наиболее перспективных бумаг в портфель инвестора на 2025 год

В вышедшем на днях стратегическом обзоре «На пороге больших перемен» эксперты анализируют более 50 публичных российских компаний, учитывают информацию с регулярных встреч и дискуссий с их топ менеджерами, а также полагаются на собственные оценки и прогнозы. Ссылка: www.aton.ru/upload/research/Strategy_2025.pdf 

Ключевая идея заключается в том, что российский рынок акций сейчас напоминает сжатую пружину, сдерживаемую двумя основными факторами: высокой ключевой ставкой и геополитической напряженностью. По мнению аналитиков «АТОН», степень их влияния на рынок интуитивно понятна инвесторам и главный вопрос заключается в том, когда можно ожидать «разрядки». Они полагают, что вероятность ослабления негативного влияния этих факторов (или хотя бы одного из них) в следующем году достаточно высока, что может привести к быстрому «распрямлению пружины».

Добрый день!

Завтра, 20 ноября 2024 года, мы раскроем результаты работы Группы за 9М 2024 года.

В этот же день в 11:00 МСК мы проведем звонок для инвесторов и аналитиков.

Данные для подключения:

Войти Zoom Конференция

zoom.us/j/93524849077?pwd=mBOz05tQaXOgo65ibZgjaXEDEfY9ta.1

Идентификатор конференции: 935 2484 9077

Код доступа: 292502

Вышло большое интервью Юлии Гадлиба газете «Ведомости»  

Генеральный директор Группы Ренессанс страхование рассказала о развитии компании после IPO три года назад. Средства от IPO были направлены на развитие IT-платформы и сделки M&A без привлечения заемного капитала, включая покупку «Райффайзен Лайф» и страхового портфеля жизни у «ВСК – Линия жизни».

Была запущена программа мотивации сотрудников, привязанная к стоимости акций, что объединяет интересы акционеров и команды. «Ренессанс страхование» — единственная российская страховая компания с первым уровнем листинга на бирже, что требует образовательной работы с инвесторами.

Компания планирует направлять около 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды с доходностью около 10%, выплачивая их два раза в год. Акции компании считаются недооцененными: в 2021 году прибыль составила 4,6 млрд руб., а в 2023 году удвоилась до 10,3 млрд руб.

Прогноз чистой прибыли на 2024 год — 7–10 млрд руб., зависящий от состояния фондового рынка. Приобретения добавят около 30 млрд руб. к инвестиционному портфелю и принесут 6–7 млрд руб. чистой прибыли за пять лет.